Vooral ziekenhuizen, verpleeghuizen, psychiatrische ziekenhuizen, instellingen voor gehandicaptenzorg en verzorgingshuizen kunnen gebruik maken van het WFZ. Deelname aan het WFZ is voor zorginstellingen niet verplicht. Aan de andere kant is het WFZ niet verplicht elke zorginstelling als deelnemer te accepteren. Op de eerste plaats gelden er enkele formele voorwaarden bij toetreding. Op de tweede plaats stelt het WFZ kredietwaardigheid eisen aan deelnemers. Om deelnemer te kunnen worden moet huiselijk gezegd ‘de organisatie op orde zijn’. Periodiek wordt van alle deelnemers de kredietwaardigheidsituatie herbeoordeeld. Zorginstellingen waarvan na toetreding de kredietwaardigheidpositie zodanig verslechtert dat zij niet meer voldoen aan de deelname eisen, komen tijdelijk niet in aanmerking voor nieuwe garanties totdat de situatie voldoende is verbeterd.

Is een zorginstelling toegelaten als deelnemer, dan kunnen garanties worden aangevraagd. Garantieverzoeken worden ingewilligd als is voldaan aan drie toetspunten.

• Op de eerste plaats moet het gaan om investeringen in activa die ‘zorg gerelateerd’ zijn. Leningen die geen betrekking hebben op activa (bijvoorbeeld werkkapitaal) kan het WFZ niet garanderen. ‘Zorg gerelateerd’ wil zeggen dat het moet gaan om grond, gebouwen of inventarissen die direct gerelateerd zijn aan de verlening van zorg op grond van de Zorgverzekeringswet of AWBZ.
• Op de tweede plaats moet de investering goed onderbouwd zijn, waaruit blijkt dat deze financieel verantwoord is.
• Laatste element in de afweging is het financieringsarrangement dat de deelnemer wil afsluiten. Hierin kunnen zodanige risico’s besloten liggen (bijvoorbeeld door rentederivaten, het aflossingsverloop, of ‘balloon’-betalingen) dat borging niet verantwoord wordt geacht. Dit geldt ook voor leningcontracten die niet onder WFZ-borging vallen.